Son una representación simplificada del comportamiento de activos financieros, portafolios de inversión, proyectos de inversión, empresas e inversiones en general.
CONCEPTO DE MODELOS
MODELOS SIMBÓLICOS
La realidad es abstracta y se representa a través de variables que se relacionan matemáticamente, de tal manera que se pueden cuantificar los resultados de esas relaciones.
Ejemplo: el balance general de una compañía
MODELOS ANALOGOS
Cuando la realidad se representa en un medio diferente a través de las relaciones entre sus componentes, de tal manera que es posible entenderla sin necesidad de tenerla presente.
Ejemplo: el mapa de la ruta entre dos ciudades, que sin ser el terreno real lo representa y permite verificar el relieve y las distancias
MODELOS FÍSICOS
Se representa físicamente utilizando materiales, de tal manera que es posible observarla sin necesidad de recurrir al objeto real.
Ejemplo: la maqueta de un edificio, que sin ser el edificio lo representa y da una idea de cómo se verá cuando esté construido
CLASIFICACIÓN DE LOS MODELOS FINANCIEROS
Modelos según el grado de detalle
Modelos explicativos: se construyen para explicar un concepto teórico, por lo tanto incluyen supuestos y restricciones que los hacen bastante simples.
Modelos aplicativos: se construyen para ser aplicados en la realidad, por lo tanto incluye detalles que se manifiestan en un alto número de variables y de condiciones que los hacen complejos.
Modelos según la forma de cuantificar las variables
Modelos determinísticos: las variables de entrada del modelo reciben valores subjetivos, de acuerdo con supuestos. Cada vez que se ejecuta el modelo se supone que se conoce con certeza el valor que se asigna a la variable; son modelos que facilitan su cuantificación y ejecución, pero que no tienen en cuenta la incertidumbre que existe en las decisiones financieras
Modelos probabilisticos: las variables de entrada del modelo toman valores de acuerdo con una distribución de probabilidades, cada vez que se ejecuta el modelo las variables toman valores al azar de acuerdo con las probabilidades signadas a cada expectativa; son modelos que tienen en cuenta la incertidumbre y por lo tanto no arrojan una respuesta única
Modelos según la metodología de solución
Modelos de optimización: se utilizan para encontrar la combinación de variables de entrada que logra el mejor valor posible en los resultados, según los recursos disponibles y algunas restricciones técnicas
Modelos de simulación: se utilizan para aprender sobre una situación, ya que al conocer el impacto de las variables y sus relaciones en los resultados de una situación se puede mejorar la negociación
Modelos según el horizonte de tiempo involucrado
Modelos operacionales: estos modelos utilizan como variables de entrada transacciones de la operación diaria de la empresa, por lo tanto son de corto plazo y muy detallados; son modelos de apoyo al área operativa que le sirven para sustentar decisiones
Modelos de control: son de mediano plazo y utilizan como variables de entrada eventos ocurridos en el pasado, con el fin de verificar hechos y prever situaciones; son modelos que ayudan al área administrativa a controlar las operaciones
Modelos de planeación: son modelos de largo plazo que utilizan como variables de entrada tendencias y políticas con el fin de proyectar los resultados de los planes
Modelos según su propósito
Modelo exploratorio: se utilizan para medir el efecto que pequeños cambios en los parámetros producirán en la situación actual; son modelos que ayudan a tomar decisiones operativas.
Modelo experimental: sirven para cuantificar el efecto de las hipótesis que se hacen acerca de una situación; cuando se lanza una hipótesis, se introduce al modelo asignando valores a unos parámetros que a su vez producen determinados resultados. Son modelos que ayudan a tomar decisiones de política.
Modelo normativo: son aquellos modelos que muestran un curso de acción y por lo tanto están indicando qué debe hacerse para cumplir con las normas; son modelos que ayudan a tomar decisiones legales de acuerdo con los valores de las variables
Modelo de pronóstico: no son modelos para proyectar variables, son modelos para estimar el valor futuro de los resultados, son modelos que sirven para anticipar el grado de cumplimiento de los objetivos, de acuerdo al comportamiento de los parámetros
VARIABLES
Es importante determinar cuales son las variables y las relaciones pertinentes en cada modelo para estudiarlas con mayor detenimiento
Variables de resultado o de salida
Son aquellas que ofrecen el valor final del modelo sobre el que se hacen los análisis. Son las variables dependientes del modelo. Ejemplo: la rentabilidad del activo, el EVA.
Variables intermedias o de proceso
Se calculan en el modelo a través de operaciones con las variables elementales y aunque sirven para analizar los resultados intermedios, no son el objetivo que busca el modelo.
Variables elementales o de entrada
Son aquellas que parten de un valor original y sirven para introducir valores al modelo, se dividen en dos grupos variables
Variables elementales de ambiente
Se crean fuera del modelo y por lo tanto no están bajo el control de quien toma la decisión, deben incluirse en el análisis con el fin de entender el efecto del entorno en el futuro de la situación modelada.
Ejemplo: el valor del salario mínimo, la tasa de inflación
Variables elementales de decisión
Están bajo el control de quien toma la decisión y puede asignarles el valor que se desee con el fin de apreciar el efecto que las decisiones sobre el valor de estas variables tiene en el resultado.
Ejemplo: el precio de venta, el número de obreros.
Utilizando el modelaje financiero es posible descubrir y establecer todas las relaciones que se presentan en una situación y por lo tanto estudiar su funcionamiento y los resultados que producirá ante determinadas circunstancias.
MODELOS FINANCIEROS
