Риск менеджмент и финансовое моделирование (модуль 1)
Риск-менеджмент и финансовое моделирование включают в себя различные методы и концепции для оценки и управления финансовыми рисками. Одним из ключевых показателей систематического риска является Value at Risk (
Риск менеджмент и финансовое моделирование (модуль 1)
Модель оценки финансовых активов CAPM
Рыночная версия модели CAPM
Трехфакторная модель
Двухфакторная модель
Однофакторная модель
SML&SML уравнения
Уравнение SML выводит взаимосвязь между риском и доходностью для неэффективных портфелей и единичных финансовых активов
Уравнение CML выводит взаимосвязь между риском и доходностью только для эффективных портфелей
Сущность и основные предположения (ограничения) модели
Модель выводит связь между ожидаемой доходностью и риском финансовых активов, который измеряется бета-коэффициентом
Теории финансовых рисков
Показатели оценки финансовых рисков
Дисперсия
Неопределенность
Вероятность
Сущность и классификация финансовых рисков
По уровню финансовых потерь
В зависимости от факторов, которые их вызывают
Основные теории финансовых рисков
Нейроэкономическая теория рисков
Гибридная теория рисков (20 в.)
Неоклассическая теория рисков (19-20 вв.)
Классическая теория рисков (18-19 вв.)
Методы снижения финансовых рисков
Хеджирование
Диверсификация
Создание специальных резервных фондов
Страхование рисков
Лимитирование концентрации риска
VaR как показатель систематического риска
Основные методы рассчета VaR
Метод Монте-Карло
Метод исторического моделирования
Параметрический метод
Сущность VaR
VaR - выраженный в денежных единицах базовой валюты оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение данного периода времени потери с заданной вероятностью
Теория арбитражного ценообразования
Основные свойства арбитражного портфеля
Арбитражный портфель должен иметь положительную доходность
Арбитражный портфель не чувствителен ни к одному из факторов факторной модели
Арбитражный портфель является портфелем, который не нуждается в дополнительных ресурсах инвестора
Концепция APT
Факторная модель предполагает, что ценные бумаги или портфели ценных бумаг с одинаковыми чувствительностями к факторам ведут себя одинаково за исключением нефакторного риска
